Hydrocarbures : Tullow cède ses actifs gabonais à la Gabon Oil Company pour 300 millions de dollars

Tullow Oil plc a signé, le 13 mai 2025, un contrat de vente et d’achat avec la Gabon Oil Company pour la cession intégrale de ses actifs non exploités au Gabon. Estimée à 300 millions de dollars nets d’impôts, cette opération stratégique marque un tournant pour la multinationale britannique, qui entend renforcer son bilan, accélérer son désendettement et se recentrer sur des positions à plus forte valeur ajoutée.

Tullow cède ses actifs gabonais à la Gabon Oil Company pour 300 millions de dollars. © D.R.

Tullow Oil plc, via sa filiale Tullow Gabon Limited, a officiellement scellé, le 13 mai 2025, un accord de cession de 100 % des actions de sa filiale Tullow Oil Gabon S.A. (TOGSA) à la Gabon Oil Company. Cette dernière acquiert ainsi l’ensemble des participations non exploitées de Tullow au Gabon pour un montant global de 300 millions de dollars américains nets d’impôts, sous réserve des ajustements contractuels habituels.

Les actifs cédés regroupent environ 10 000 barils par jour de production prévue en 2025 et 36 millions de barils de réserves prouvées et probables (2P) auditées fin 2024. En 2024, ces actifs avaient généré une marge brute de 119 millions de dollars US, pour une production de 9 600 barils par jour.

La valeur comptable de ces actifs, au 31 décembre 2024, s’élevait à 256 millions de dollars US, hors créances intragroupes, ce qui souligne l’importance de cette opération pour le portefeuille amont gabonais désormais entièrement récupéré par l’État.

Un levier de désendettement pour Tullow

Pour Tullow, cette transaction s’inscrit dans une stratégie de recentrage sur des activités autofinancées et à forte marge, notamment dans les zones d’exploration en eaux profondes en Afrique de l’Ouest. « Le produit, attendu dans les prochains mois, réduira significativement notre dette nette et renforcera notre bilan », a affirmé Richard Miller, directeur financier et directeur général par intérim de Tullow, ajoutant que l’entreprise serait « en bonne position pour optimiser sa structure financière » à l’horizon 2025.

Outre l’allégement de l’endettement, la cession permettra également au groupe de concentrer ses efforts sur l’expansion de ses réserves et la croissance organique de son portefeuille principal. « Cette Transaction permet à Tullow de continuer à atteindre ses objectifs commerciaux : valoriser nos actifs autofinancés à forte marge, accroître nos réserves et créer de la valeur pour toutes les parties prenantes », a-t-il souligné.

Une opération structurante pour la Gabon Oil Company

Du côté gabonais, l’opération consacre un pas supplémentaire vers une souveraineté énergétique renforcée. En reprenant la totalité des actifs non exploités de Tullow, la Gabon Oil Company consolide sa position dans le paysage pétrolier national et confirme la volonté du gouvernement gabonais de reprendre le contrôle de ses ressources stratégiques.

La finalisation de la transaction est attendue pour le milieu de l’année 2025, sous réserve de l’obtention des approbations réglementaires et gouvernementales nécessaires. Une fois conclue, les actifs cédés apparaîtront comme des activités abandonnées dans les prochains états financiers semestriels de Tullow, conformément à la norme IFRS 5.